有限責任公司股東優(yōu)先購買權(quán)研究

葛玉婷

【摘要】為維護有限責任公司的人合性，法律規(guī)定股東優(yōu)先購買權(quán)，對股東自由轉(zhuǎn)讓股權(quán)進行限制，維護公司的穩(wěn)定性，但在實踐中也存在一些問題，需要進行細化和合理規(guī)制。

【關(guān)鍵詞】股權(quán)轉(zhuǎn)讓；優(yōu)先購買權(quán)；同等條件

一、有限責任公司股東優(yōu)先購買權(quán)的立法分析

有限責任公司股東優(yōu)先購買權(quán)脫胎于民法上的優(yōu)先購買權(quán)，是民法上優(yōu)先購買權(quán)在公司法領(lǐng)域的具體體現(xiàn)，其具體適用主要體現(xiàn)在我國《公司法》35 條、72 條、73 條的相關(guān)規(guī)定。

（一）優(yōu)先購買權(quán)的立法理由

1.維護有限公司的人合性。有限公司股東對外轉(zhuǎn)讓股權(quán)時，必須考慮股權(quán)受讓方與留存股東之間的關(guān)系，否則，一旦引入與留存股東缺乏信任、合作基礎(chǔ)之人，就會打破股東之間原有的團結(jié)氛圍，進而影響公司的經(jīng)營決策甚至公司的存續(xù)。公司法通過優(yōu)先購買權(quán)制度的設計限制了股東向第三人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，以防止新股東的加入破壞原來公司股東間的人合性基礎(chǔ)，影響公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)。①

2.保護公司股東的既得利益。公司是老股東經(jīng)營發(fā)展的，當股東發(fā)生變化時，應當優(yōu)先考慮老股東既得利益的維護，其中便包括對公司的控制權(quán)利。其實，如果法律不是將老股東對公司的控制權(quán)列入優(yōu)先考慮范圍，根本就不會賦予其優(yōu)先購買權(quán)。②

3.保護公司股東的預期利益。有限責任公司股權(quán)對外轉(zhuǎn)讓，可能影響公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)及未來收益。因此，留存股東為了防止股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為給公司將來收益造成的負面影響，不太愿意股權(quán)轉(zhuǎn)讓予第三人。股東優(yōu)先購買權(quán)就是對因公司股東退出行為給公司或其他股東帶來的不利影響的防范。③

（二）優(yōu)先購買權(quán)的立法特征

首先，其他股東的同意對外轉(zhuǎn)讓是優(yōu)先購買權(quán)產(chǎn)生的前提。有限責任公司的股東內(nèi)部相互之間轉(zhuǎn)讓股權(quán)，并不會導致優(yōu)先購買權(quán)的產(chǎn)生。只有在其他股東同意對外轉(zhuǎn)讓股權(quán)時，優(yōu)先購買權(quán)才有適用的可能。

其次，股東資格是優(yōu)先購買權(quán)行使的前提。有限責任公司股東優(yōu)先購買權(quán)具有人身專屬性，只有股權(quán)轉(zhuǎn)讓時已經(jīng)獲得該公司股東資格之人，才能享有主張此權(quán)利的資格。實際出資人、實際控制人等利益主體在未獲得該公司股東資格前，不具有行使股東優(yōu)先購買權(quán)的身份條件。

最后，同等條件是優(yōu)先購買權(quán)行使的基礎(chǔ)。如果說以上兩點是行使優(yōu)先購買權(quán)的形式要件的話，那么“同等條件”則是行使優(yōu)先購買權(quán)的實質(zhì)要件。唯有在“同等條件”下，其他股東才能最終在實質(zhì)上享有優(yōu)先購買權(quán)。

二、優(yōu)先購買權(quán)行使的爭議問題及研究

實踐中，優(yōu)先購買權(quán)的行使存在爭議的問題主要有“同等條件”的確定、能否部分行使優(yōu)先購買權(quán)、優(yōu)先購買權(quán)的行使期限，以下將對這些問題提出完善建議。

（一）“同等條件”的確定

“同等條件”是法律對優(yōu)先購買權(quán)行使的限制條件之一，但是如何確定始終沒有定論。筆者認為，可主要從轉(zhuǎn)讓價格和轉(zhuǎn)讓數(shù)量兩方面來進行界定。實踐中可能存在轉(zhuǎn)讓股東與第三人惡意串通，迫使其他股東放棄優(yōu)先購買權(quán)，利益受損的情況。因此，如果其他股東對轉(zhuǎn)讓的價格有異議，須查看股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議、請專業(yè)的評估機構(gòu)進行評估，如果股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議或者評估結(jié)果證明價格明顯不合理，那么其他股東有權(quán)要求按照協(xié)議價格、評估所確定的價格行使優(yōu)先購買權(quán)。以上方法均不能解決問題時，可以請求法院進行裁定。對于轉(zhuǎn)讓數(shù)量，涉及到能否部分行使優(yōu)先購買權(quán)的問題，在下一部分進行闡釋。

（二）能否部分行使優(yōu)先購買權(quán)

我國公司法允許股權(quán)的部分轉(zhuǎn)讓，但優(yōu)先購買權(quán)能否部分行使，法律沒有明確規(guī)定，實踐中有很大爭議。關(guān)于此問題，筆者認為，可分情況對待。如果轉(zhuǎn)讓股東和其他股東雙方協(xié)商同意股權(quán)可以部分轉(zhuǎn)讓時，那么其他股東必然可以部分行使優(yōu)先購買權(quán)，轉(zhuǎn)讓股東和其他第三人的利益都不會受到損害，也不會與“同等條件”相沖突。如果不能協(xié)商一致，且剩余股權(quán)的轉(zhuǎn)讓會受到影響時，部分行使優(yōu)先購買權(quán)將不被允許。這是因為，允許部分行使權(quán)利，股權(quán)將被強行分割，可能嚴重影響剩余股權(quán)的轉(zhuǎn)讓，或使轉(zhuǎn)讓價格受到影響，嚴重損害出讓股東的利益。此外，根據(jù)公司自治的原則，公司章程可對股東能否部分行使優(yōu)先購買權(quán)進行具體規(guī)定，以此來減少股權(quán)轉(zhuǎn)讓的糾紛。

（三）優(yōu)先購買權(quán)的行使期限

我國《公司法》僅規(guī)定了人民法院強制執(zhí)行程序中股東20 天的行使期限，對其他情況下優(yōu)先購買權(quán)行使的期限，法律并沒有作出規(guī)定，這在實踐中帶來一定困難。筆者認為對優(yōu)先購買權(quán)期限的完善，可從以下幾點進行考慮：第一，股東優(yōu)先購買權(quán)的行使期間，應認定是除斥期間。期間內(nèi)不行使，權(quán)利就會喪失。第二，確定優(yōu)先購買權(quán)行使期限的起算點。股東對外轉(zhuǎn)讓股權(quán)，必須將股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的簽訂內(nèi)容及條件通知到其他股東，且權(quán)利期限確認從通知到達之日起算。第三，關(guān)于優(yōu)先購買權(quán)行使的期限。考慮到股權(quán)轉(zhuǎn)讓的其他各項因素，可以在確定30 日固定期限的前提下，給法官留有一定的自由裁量權(quán)。

注釋：

①趙旭東.新公司法案例解讀{M].北京:人民法院出版社,2005:165.

②周海博.有限責任公司股東優(yōu)先購買權(quán)制度重構(gòu)[J].西北農(nóng)林

科技大學學報(社會科學版),2010(2):78.

③胡大武,張瑩.有限責任公司股東優(yōu)先購買權(quán)的理論基礎(chǔ)[J].西

南民族大學學報(人文社科版),2007(8):93.

作者簡介：葛玉婷（1989-）女，安徽宿州人，安徽大學2012 級民商法學專業(yè)碩士研究生，研究方向：民商法。